本帖最后由 aiyusheng 于 2023-5-19 13:36 編輯
對(duì)于一家科技型企業(yè)而言,，若將其形容成一列火車，那么它的研發(fā)能力就代表著這列火車的核心引擎,，提供著這列火車的動(dòng)力源泉，也象征著其長(zhǎng)期發(fā)展的可持續(xù)能力,。研發(fā)能力作為科技企業(yè)生存發(fā)展的生命線顯得尤為重要,，從這一指標(biāo)入手可以很好地考察一家科技型企業(yè)的創(chuàng)新力和科技硬實(shí)力，以及其增長(zhǎng)潛力,。
通過(guò)比較全球科技企業(yè)的研發(fā)水平與研發(fā)方向,，能令我們洞悉不同國(guó)家科技巨頭的科技硬實(shí)力與技術(shù)儲(chǔ)備,，了解全球科技發(fā)展目前處于何種階段。接下來(lái),，本文將聚焦全球各國(guó)頂尖科技企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用相關(guān)數(shù)據(jù)以及研發(fā)方向,，來(lái)對(duì)比全球不同科技巨頭在研發(fā)上的力度如何，以及它們技術(shù)研發(fā)方向的異同之處,。
本文主要從規(guī)模體量,、市場(chǎng)份額、知名度等標(biāo)準(zhǔn)出發(fā),，選取了來(lái)自美國(guó),、中國(guó)、韓國(guó),、德國(guó),、荷蘭、芬蘭等不同國(guó)家19家大型科技企業(yè)作為樣本,，其中,，中美兩國(guó)合計(jì)15家科技巨頭，輔之以亞歐地區(qū)部分頭部科技企業(yè)作為對(duì)比參考,，來(lái)進(jìn)行接下來(lái)的解讀分析,。這19家公司分別是谷歌、微軟,、亞馬遜,、英特爾、英偉達(dá),、高通,、Salesforce、甲骨文,、華為,、阿里巴巴、騰訊,、百度,、京東、中芯國(guó)際,、臺(tái)積電,、三星、SAP,、ASML,、諾基亞。
接下來(lái)將主要選取各企業(yè)公開(kāi)披露近5年（2018-2022）的研發(fā)費(fèi)用數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，由于不同國(guó)家年報(bào)報(bào)告期時(shí)間有所差別,，因此國(guó)內(nèi)上市公司主要選取2017-2021年年報(bào)數(shù)據(jù),，其余境外上市企業(yè)則選取2018-2022財(cái)年數(shù)據(jù)。收集并整理上述19家企業(yè)近5年的研發(fā)費(fèi)用數(shù)據(jù),，如下表所示： （數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào),；注：以上各企業(yè)研發(fā)費(fèi)用統(tǒng)一換算成美元單位以便對(duì)比參考）
為了使數(shù)據(jù)更加直觀的呈現(xiàn)，下圖為上述數(shù)據(jù)的可視化呈現(xiàn),。 （數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司財(cái)報(bào)）
具體而言,，近5年來(lái)，上述19家全球頭部科技企業(yè)中研發(fā)費(fèi)用規(guī)模前六名分別為亞馬遜,、谷歌、微軟,、華為,、三星、英特爾,，以上六家企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用規(guī)模均超出了百億美元級(jí)別,，為第一梯隊(duì)。
其中,，亞馬遜近5年研發(fā)規(guī)模均保持第一,，2022財(cái)年更是以超過(guò)732億美元的研發(fā)支出傲視群雄，甚至遠(yuǎn)超中國(guó)7家科技企業(yè)合計(jì)一年的研發(fā)費(fèi)用支出,。雖然亞馬遜以其龐大的研發(fā)費(fèi)用規(guī)模已甩開(kāi)大部分企業(yè)一大截,，但是排除極端個(gè)例整體來(lái)看，谷歌,、微軟,、華為表現(xiàn)也較為不錯(cuò)，2021年研發(fā)費(fèi)用規(guī)模均突破200億美元,。華為作為國(guó)內(nèi)科技巨頭,，研發(fā)力度上在全球行列也稱得上名列前茅。
觀察19家企業(yè)近5年的研發(fā)費(fèi)用增速也能分析出各企業(yè)近年來(lái)研發(fā)能力及力度的增長(zhǎng)情況,，整理計(jì)算各企業(yè)數(shù)據(jù)如下表所示： （數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司財(cái)報(bào)）
為了使數(shù)據(jù)更加直觀的呈現(xiàn),，下圖為上述數(shù)據(jù)的可視化呈現(xiàn)。 （數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司財(cái)報(bào)）
（數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào)）（柱狀圖形式）
分析以上數(shù)據(jù)可知,，近5年來(lái)19家企業(yè)中有7家企業(yè)研發(fā)費(fèi)用出現(xiàn)過(guò)逆增長(zhǎng)的情況,，分別為英特爾、高通,、甲骨文,、諾基亞、阿里巴巴,、百度,、中芯國(guó)際,，其余企業(yè)則均維持了正向增長(zhǎng)。
國(guó)外企業(yè)中,，亞馬遜,、英偉達(dá)研發(fā)費(fèi)用增速持續(xù)加速；英特爾,、高通,、甲骨文研發(fā)費(fèi)用增速擺脫逆增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),，諾基亞研發(fā)費(fèi)用連續(xù)3年下滑,，直到近兩年才扭轉(zhuǎn)下降趨勢(shì)有所增長(zhǎng)，其余企業(yè)則大部分保持平穩(wěn)波動(dòng)趨勢(shì),。
對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)而言,，僅有臺(tái)積電研發(fā)費(fèi)用維持了逐年加速提升的態(tài)勢(shì)，其余企業(yè)均出現(xiàn)不同程度的波動(dòng),、減速,，甚至下滑。其中,，騰訊雖然維持在30%以上較高水平的增速,，不過(guò)相比2017年的47%也減速不少；華為和京東的研發(fā)費(fèi)用增速也是下降至個(gè)位百分比,，接近停滯,；阿里巴巴和中芯國(guó)際更是在近兩年開(kāi)始出現(xiàn)逆增長(zhǎng)；百度雖然在前幾年維持了不錯(cuò)增長(zhǎng),，但在2022年也出現(xiàn)了小幅下滑,。
綜合而言，近5年期間研發(fā)費(fèi)用增速提升的有10家（微軟,、亞馬遜,、英特爾、英偉達(dá),、高通,、甲骨文、SAP,、ASML,、諾基亞、臺(tái)積電）,，其中大部分為美歐企業(yè),，中國(guó)企業(yè)表現(xiàn)較為遜色。到2021年，19家企業(yè)有17家企業(yè)研發(fā)費(fèi)用保持正向增長(zhǎng),，仍有兩家中國(guó)企業(yè)（阿里巴巴,、中芯國(guó)際）的研發(fā)費(fèi)用在向下收窄。
研發(fā)費(fèi)用及增速兩個(gè)指標(biāo)更多在于凸顯規(guī)模的絕對(duì)比較以及自身的縱向比較,，而研發(fā)費(fèi)用率也是考察企業(yè)研發(fā)水平的關(guān)鍵指標(biāo),，能夠基于各企業(yè)本身規(guī)模大小以橫向視角來(lái)比較各企業(yè)在研發(fā)投入上的占比與重視程度。因此,，結(jié)合多項(xiàng)指標(biāo)來(lái)考察各企業(yè)研發(fā)水平將更具有客觀性,。
計(jì)算整理19家企業(yè)近5年研發(fā)費(fèi)用率數(shù)據(jù)如下表所示： （數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào)）
分析以上數(shù)據(jù)可知，近5年來(lái),，大部分企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用率在15%左右波動(dòng),。其中，研發(fā)費(fèi)用率較高的企業(yè)包括英特爾,、英偉達(dá),、高通，一度有接近30%的情況,，維持在較高水平；也有部分企業(yè)例如三星,、臺(tái)積電,、京東、騰訊的研發(fā)費(fèi)用率低于10%,，其中京東研發(fā)費(fèi)用率最低,，僅維持在2%左右水平。
相比5年前水平,，以上19家企業(yè)中有11家企業(yè)（亞馬遜,、英偉達(dá)、英特爾,、Salesforce,、甲骨文、SAP,、ASML,、三星、華為,、騰訊,、百度）的研發(fā)費(fèi)用率實(shí)現(xiàn)了正向增長(zhǎng)。值得一提的是,，華為與SAP的研發(fā)費(fèi)用率5年來(lái)每年都維持了穩(wěn)步的增長(zhǎng),，而阿里巴巴和高通則出現(xiàn)了逐年下滑的情況。其余企業(yè)則大部分維持平穩(wěn)狀態(tài)或出現(xiàn)了不同程度的波動(dòng)。
研發(fā)水平較量：中VS美
了解完近5年全球頭部科技企業(yè)研發(fā)相關(guān)數(shù)據(jù)的整體情況后,，接下來(lái)將主要聚焦19家企業(yè)中對(duì)中美科技企業(yè)的橫向?qū)Ρ�,，其中美�?guó)企業(yè)8家（谷歌、微軟,、亞馬遜,、英特爾、英偉達(dá),、高通,、Salesforce、甲骨文）,，中國(guó)企業(yè)7家（華為,、阿里巴巴、騰訊,、百度,、京東、中芯國(guó)際,、臺(tái)積電）,，以從數(shù)據(jù)角度剖析中美科技企業(yè)之間研發(fā)水平的差距所在。
具體數(shù)據(jù)整理計(jì)算如下： （數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào),；單位：億美元,；注：由于上述中國(guó)企業(yè)僅2家公布2022財(cái)年報(bào)告，樣本數(shù)量較少則該年不作平均數(shù)比較）
（數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào)）
首先在研發(fā)費(fèi)用規(guī)模方面,，從選取出的若干中美企業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)比來(lái)看,，中國(guó)科技企業(yè)相比美國(guó)科技企業(yè)在研發(fā)投入上的規(guī)模相差較遠(yuǎn)，基本上占美國(guó)企業(yè)規(guī)模的三分之一左右,，存在著較大差距,，這和公司本身規(guī)模體量有著較大關(guān)聯(lián)。
雖然前述提到華為的研發(fā)規(guī)模在全球頭部科技企業(yè)中可以算位于前列,，但從整體來(lái)看,，以絕對(duì)視角來(lái)看中美科技企業(yè)在研發(fā)規(guī)模上的差距仍然較大。
其次再看向近4年上述中美企業(yè)研發(fā)費(fèi)用增速的表現(xiàn)如何,，整理計(jì)算數(shù)據(jù)如下表所示： （數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào)）
（數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào),；注：中國(guó)企業(yè)2017-2021年報(bào)告期對(duì)應(yīng)美國(guó)企業(yè)2018-2022財(cái)年）
可以看到，雖然從規(guī)模上對(duì)比中國(guó)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用與美國(guó)企業(yè)差距較大,，但從研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率來(lái)看雙方追的很緊,，在2018-2019財(cái)年中國(guó)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用平均增長(zhǎng)率一度超過(guò)25%，遠(yuǎn)超美國(guó)企業(yè)當(dāng)時(shí)水平,。但是,，從2020財(cái)年開(kāi)始,，中國(guó)科技企業(yè)研發(fā)費(fèi)用增速開(kāi)始較大幅度減速，2021財(cái)年才緩慢回升至14.84%左右水平,。相反,，美國(guó)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用增速開(kāi)始大幅提升，在2022財(cái)年超過(guò)24%,。
一般而言,，研發(fā)費(fèi)用增速下滑透露著企業(yè)不重視研發(fā)的信號(hào)，少數(shù)頭部企業(yè)增速下滑或許更多在于內(nèi)部原因,，但是,，若頭部科技企業(yè)中超過(guò)一半均出現(xiàn)同樣情況，就難以忽視外部因素可能產(chǎn)生的影響,。
2020年下半年,，受到美國(guó)“實(shí)體清單”等管制影響，包括中芯國(guó)際在內(nèi)的多家中國(guó)科技企業(yè)受到美國(guó)方面限制的力度加大,，且之后幾年美方對(duì)中國(guó)科技企業(yè)的打壓更是只增不減,，這對(duì)近兩年中國(guó)科技企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)斐闪溯^大的不利影響，相應(yīng)的在控制成本的角度上大部分企業(yè)研發(fā)費(fèi)用支出也收窄了不少,。此外,，2020年開(kāi)始疫情席卷全球，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也受到重創(chuàng),，在近兩年較為復(fù)雜的國(guó)際背景之下,，國(guó)內(nèi)科技企業(yè)的發(fā)展受到了不少阻力。
此外,，中美兩國(guó)近5年的研發(fā)費(fèi)用率也能說(shuō)明一些問(wèn)題，整理計(jì)算數(shù)據(jù)如下表所示： （數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào)）
（數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)財(cái)報(bào)）
從上述中美企業(yè)研發(fā)費(fèi)用率平均數(shù)來(lái)看,，中國(guó)科技企業(yè)研發(fā)費(fèi)用率基本維持在11%-12%,，低于美國(guó)企業(yè)的16%-18%，由此可以看出,，美國(guó)頭部科技企業(yè)在規(guī)模體量都發(fā)展得較大的背景下,，仍然在研發(fā)上投入頗多，形成了良好的良性循環(huán),，中國(guó)科技企業(yè)整體來(lái)看還有較大的增長(zhǎng)空間,。雖然說(shuō)研發(fā)投入并非絕對(duì)的越多越好，費(fèi)用高企也會(huì)造成企業(yè)的成本壓力,，但對(duì)于大部分科技企業(yè)而言,，研發(fā)能力作為企業(yè)的絕對(duì)硬實(shí)力，加大研發(fā)力度的確能顯示出企業(yè)對(duì)于研發(fā)的重視程度如何,。
綜合來(lái)看,，國(guó)內(nèi)企業(yè)在研發(fā)投入上的表現(xiàn)距離美國(guó)頭部企業(yè)確實(shí)存在不小的差距,，也有著較大的增長(zhǎng)空間。
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發(fā)表于 2023-5-19 13:34:49
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