華銳風(fēng)電虛增利潤遭證監(jiān)會處罰

寂靜天花板

為粉飾上市首年業(yè)績,，華銳風(fēng)電虛增2011年利潤2.78億元,。近日，證監(jiān)會已對此案作出處罰決定,，華銳風(fēng)電被罰60萬元,，相關(guān)責(zé)任人被警告和市場禁入，審計(jì)機(jī)構(gòu)利安達(dá)會計(jì)事務(wù)所因未能勤勉盡責(zé),、存在諸多執(zhí)業(yè)問題也一同被罰,。　　2011年受風(fēng)電行業(yè)政策影響,，全行業(yè)業(yè)績急劇下滑,。華銳風(fēng)電財(cái)務(wù)、生產(chǎn),、銷售、客服等4個部門通過偽造單據(jù)等方式提前確認(rèn)收入,，虛增營業(yè)收入約24.31億元,、營業(yè)成本約20億元，多預(yù)提運(yùn)費(fèi)約3135萬元，多計(jì)提壞賬約1.18億元,，虛增利潤總額約2.78億元,。
　　華銳風(fēng)電于今年11月10日發(fā)布公告稱，已收到證監(jiān)會的《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》,，證監(jiān)會對公司虛假信息披露行為進(jìn)行了立案調(diào)查,、審理，現(xiàn)已調(diào)查,、審理終結(jié),。
　　據(jù)悉，華銳風(fēng)電此前提交過陳述申辯材料,，稱證監(jiān)會認(rèn)定業(yè)績虛增情況應(yīng)扣除稅金,，公司測算的會計(jì)差錯數(shù)據(jù)與證監(jiān)會認(rèn)定的數(shù)據(jù)存在差異，公司積極配合調(diào)查,、采取有效措施補(bǔ)救,，不存在從重處罰的情形，請求從輕,、減輕處罰,。
　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在11月20日的例行會上表示，無論上市公司還是證券服務(wù)機(jī)構(gòu),，在違反保護(hù)投資者法律規(guī)定后,，均不得以內(nèi)部糾紛為由，或者借口已經(jīng)發(fā)布了單方面免責(zé)聲明,，逃避證券執(zhí)法的追究,。獨(dú)立董事應(yīng)對公司信息披露事項(xiàng)實(shí)施必要的、有效的監(jiān)督,，對公司信息披露違法行為承擔(dān)責(zé)任,，不知悉、未參與財(cái)務(wù)舞弊活動,，或者曾對涉案財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提出過質(zhì)疑,，均不是當(dāng)然的免責(zé)理由。
　　張曉軍稱,，證監(jiān)會責(zé)令華銳風(fēng)電改正,，給予警告，并處以60萬元罰款,，對14名責(zé)任人員給予警告,，并分別處以10萬元到30萬元的罰款，對其中5名責(zé)任人員采取市場禁入措施,，其中1名為終身市場禁入,；責(zé)令利安達(dá)改正,，沒收業(yè)務(wù)收入95萬元，并處以95萬元罰款,，對2名責(zé)任人員給予警告,，分別處以10萬元罰款，并對兩人分別采取5年市場禁入措施,。
　　“真實(shí),、準(zhǔn)確、完整的信息披露是資本市場‘三公’的基石,，華銳風(fēng)電和利安達(dá)的上述行為擾亂了證券市場的秩序,，損害了投資者的利益，背離了證券市場的誠信精神與價值,�,！睆垥攒娬f。
　　華銳風(fēng)電于2011年1月于上交所上市,，主要從事風(fēng)力發(fā)電設(shè)備的開發(fā),、生產(chǎn)和銷售。其2015年三季報(bào)顯示,，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.46億元,，與去年同期29.7億元相比減少78.23%，凈利潤大降133.3%,，虧損幅度擴(kuò)大至12.6億元,。

才60萬元，看來還是要扶持,，畢竟這時候倒閉破產(chǎn),，會給政府增加負(fù)擔(dān)。

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這懲罰也未免太輕了,，虛構(gòu)盈利,，可以讓股價維持在高位，獲利算它5個漲停板,，犯罪成本好低

對于上市公司管理者,、決策者、審計(jì)人員,，一次要罰到傾家蕩產(chǎn),，有多少罰多少，僅留其家人一年生活費(fèi),，然后十年監(jiān)禁,，列入信用黑名單,，終生禁止其從事經(jīng)營、證券行業(yè),，金融機(jī)構(gòu)不給其發(fā)放貸款和信用額度，保險機(jī)構(gòu)不受理其保險,，其繳納的養(yǎng)老,、醫(yī)療保險沒收充公，徹底剝奪他們再次進(jìn)行金融犯罪的機(jī)會,。

寂靜天花板

與金風(fēng)科技董事長武鋼僅持公司1.49%股份不同，韓俊良持華銳風(fēng)電公司11.94%股份,，為第二大股東,，這從側(cè)面佐證了韓之于華銳的重要性，而多年掌舵華銳的韓也給公司打上了其獨(dú)特的性格底色,。

    2005年,，國內(nèi)主流風(fēng)機(jī)機(jī)型為750千瓦，韓俊良卻果斷買入德國1.5兆瓦風(fēng)機(jī)的生產(chǎn)許可證,。

    幸運(yùn)的是,，那一年，國家開始要求“風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上,，不滿足不允許建廠”,，而風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)中對大功率機(jī)組的青睞，讓眾多訂單花落華銳,。

    事實(shí)證明,，當(dāng)時風(fēng)電藍(lán)海時期敢賭的投機(jī)性格幫了韓俊良，然而在后期漸入紅海,、政府扶持減少時,，卻帶給公司毀滅性的打擊。韓注重政府和客戶關(guān)系,，而缺乏核心技術(shù)的瘋狂擴(kuò)張,，加之對供貨商的一味打壓導(dǎo)致其風(fēng)頭正勁時埋下了“隱形的雷”。

    坊間傳言,，為拉近與某政府高層的關(guān)系,，韓曾買下其所乘航班所有頭等艙機(jī)票，他親帶部下安坐于周圍,。為獲取訂單,，華銳內(nèi)部諸多職位由某些國有電力集團(tuán)員工家屬擔(dān)任,，工作量少且薪水高。然而華銳卻不舍得投入足夠資金搞技術(shù)研發(fā),，2011年美國超導(dǎo)對華銳知識產(chǎn)權(quán)訴訟便是一個佐證,。

    快速膨脹后，2010年華銳達(dá)到最高峰,，擁有4000多人的團(tuán)隊(duì),，遍布全國200多個風(fēng)電場。正是這一年,，國產(chǎn)化率政策取消,，2011年風(fēng)電業(yè)事故頻發(fā)成為其走向拐點(diǎn)的導(dǎo)火索，國家收緊了對風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目的審批,。

    受政策優(yōu)勢不再,、行業(yè)產(chǎn)能過剩及產(chǎn)品質(zhì)量問題影響，前期過度擴(kuò)張,、缺乏核心技術(shù)的華銳來不及“急剎車”,，便迅速走向衰退。

華銳正式設(shè)立于2006年2月,，由大重成套,、新能華起、方海生惠,、東方現(xiàn)代,、西藏新盟等5家法人單位出資，注冊資本為1億元,；其中,，東方現(xiàn)代和西藏新盟為尉文淵和闞治東[微博]設(shè)立的公司。

    從成立之初引入尉,、闞這樣的資本大佬,，到2008年再引入新天域資本全資子公司FUTURE，股東從5個增為7個,，而到2011年上市前夕,，股東再次從7個變?yōu)?2個之多，自然形成與第一大股東大連重工集團(tuán)的分羹之勢,，這期間包括韓的天華中泰,、新天域資本的FUTURE都通過部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)了上市前的一輪套現(xiàn)；另外,，其余部分股東也通過股份轉(zhuǎn)讓,，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險共擔(dān)。

    除大連重工以及公司管理層控股公司外,，22個大股東幾乎全部是投資公司,，且有17個是在2008年公司開始籌備上市時設(shè)立的,，業(yè)內(nèi)人士分析，這種巧合背后或許是有意為之,。

    更讓人無法忽視的是,，第二大股東FUTURE母公司、新天域資本背景頗為深厚,，自2005年到2010年便完成了21個投資案例,，收益均“令人咋舌”。

    無法忽視的是,，華銳一邊利用PE投資提供的資金進(jìn)行瘋狂擴(kuò)張，一邊卻陷入了眾多PE分羹的資本游戲之中,。2011年,，華銳風(fēng)電每10股派10元送10股；2012年每10股派3.5元轉(zhuǎn)10股,。兩次分紅就讓大股東們賺得盆滿缽滿,。

黃亨瑞

大俠，能否談?wù)勶L(fēng)電——這塊蛋糕還有多大,？