2009年我國工程機械銷售走勢分析預(yù)測

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眾所周知,，與工程機械相關(guān)的基建項目主要是道路、鐵路,、城市公交、水利,、水運,、航空等6方面的投資。其中,，直接帶動工程機械采購的是房地產(chǎn),、采礦業(yè)、基建三項投資,；而與工程機械相關(guān)的基建項目主要是道路,、鐵路、城市公交,、水利,、水運、航空,。專家預(yù)測,，國內(nèi)每年的總投資額大約為1.3萬億，08年增量大約為1600億,，而09年房地產(chǎn),、基建、采礦3大類投資貢獻增量占比分別為53%,、35%,、13%，從而帶動的工程機械國內(nèi)總需求(含進口)約為1119億,，增速為-9.9%,。
據(jù)了解，鐵路投資是帶動增長最大的一項,，相當(dāng)于水利,、城市公交和道路投資的兩倍（詳情請查閱本刊上期文章—搭乘高鐵建設(shè)順風(fēng)車）。采礦業(yè)除石油天然氣開采投資,，其他幾部分的投資總額在3000億左右,。其中,，整體增速以煤炭投資增量最大。房地產(chǎn)投資方面,，扣除土地購置費后,，每年的總額為2萬億左右，08年的增量是5900億,。而中部,、東北和內(nèi)陸3地區(qū)增量貢獻是沿海、長三角兩地區(qū)的1.6倍,。由此時之,，廣大的內(nèi)陸省份支撐了08年國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的增長。
8月,，房地產(chǎn)投資增速雖有下滑,，但采礦業(yè)和基建投資增速仍然堅挺。新開工計劃投資額增長由負轉(zhuǎn)正,，新開工和施工項目個數(shù)增速大幅反彈,，環(huán)比增速高達28.8%和16.5%。建筑業(yè)投資累計增速也再次轉(zhuǎn)正,，主要工程機械產(chǎn)品的銷量增速有回升跡象,。水泥產(chǎn)量增速整體雖繼續(xù)回落，但已經(jīng)有15個省的水泥增速開始回升,。
綜合種種跡象,，3大類投資將帶動工程機械需求固定資產(chǎn)投資，故此,，09年,，中國工程機械行業(yè)必是機遇大于風(fēng)險。以06-07年為例,，工程機械在此3方面的需求都向好,，因此，需求的重疊造就了工程機械行業(yè)的一輪需求火爆,。09年,，3個方面的需求方向不一，房地產(chǎn)方面的需求增速整體應(yīng)是繼續(xù)回落的,，采礦業(yè)需求景氣也不如08年,，而基建方面需求可能受益于國家積極的財政政策，對工程機械銷售最終的綜合影響值得探討,。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)現(xiàn)實,，在08年前3季度的增量中,，與工程機械需求相關(guān)的投資,，房地產(chǎn)貢獻了其中的65%，基建貢獻20%，采礦業(yè)貢獻15%,。相對07年,，采礦業(yè)貢獻的大幅增加是最主要的差別，這也是08年伊始之后土方類設(shè)備,、裝載機,、挖掘機、推土機銷售高增的原因,；基建的增量下降且有結(jié)構(gòu)調(diào)整,，增長已經(jīng)由鐵路投資帶動為主，而非道路投資,；房地產(chǎn)投資(扣除土地購置費)也有一定增量貢獻,，但中西部、東北地區(qū)已成為當(dāng)仁不讓的主角,。
按照工程預(yù)算的慣例,，施工機械使用費約占項目直接費的9-20%，占總造價的5.4%-14%,，基建和房地產(chǎn)項目亦應(yīng)遵循此規(guī)律,。若這些設(shè)備全部為新購，根據(jù)目前主要設(shè)備2-3年的回收期,，工程機械采購額應(yīng)該是使用費的2-3倍,，即工程機械采購額占總投資的9%-28%左右，占建筑安裝費的18-40%,。房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)（剔除土地購置及其他費用）相當(dāng)于建筑安裝費,，預(yù)計對工程機械采購的帶動率為19%�,；�建（剔除電力熱氣水投資后的數(shù)據(jù)）預(yù)計帶動率為7.2%,。采礦業(yè)方面，新建礦投資的70%是固定資產(chǎn)投資,，其中的一半是設(shè)備投資,，設(shè)備投資占新建礦投資的35%左右。若考慮到新建礦投資占總投資的比例,，以及工程機械占設(shè)備投資的比例問題,，工程機械投入占采礦業(yè)總投資的比重肯定是在10%以下的，預(yù)計為9%,。 按照前面的假設(shè),，09年基建方面投資將增長20%，增量2923億,，提升1318億,；房地產(chǎn)投資增長18%,，增量4286億，下降1097億,；采礦業(yè)投資分別增長26%,，增量為1094億，下降116億,。
因此,，09年與工程機械需求直接相關(guān)的投資里，基建的貢獻將大幅提升至33%,，房地產(chǎn)大幅下降至54%,，采礦業(yè)略降為13%。
若現(xiàn)狀與預(yù)測相符合,，則09年基建,、房地產(chǎn)、采礦業(yè)三大類投資帶動的工程機械需求只有1119億,。若08年的工程機械行業(yè)國內(nèi)需求(包含進口)的增速是21.8%,，國內(nèi)行業(yè)銷售(包含出口)增速是38%，則09年國內(nèi)需求(包含進口)增速將是-10%,。但這也并不一定意味著國內(nèi)廠商的內(nèi)銷會下降,，因為進口需求可能會下降更快，2004-2005年工程機械進口的增速分別為2.3%和-15.9%,。若09年進口負增長15-20%,，則廠商國內(nèi)銷售的降幅也只可能是5.2-7.5%，這種降幅在04-05年也出現(xiàn)過,。
出口方面,。由于金融風(fēng)暴的影響，09年全球建筑業(yè)市場發(fā)展主要靠新興經(jīng)濟體的增長,，新興地區(qū)建筑業(yè)投資增速將是08年的78.7%左右,，而中國整機產(chǎn)品出口的增速將保持在64.5%左右的水平。中長期看,，中東,、東歐及拉美等地的區(qū)域規(guī)模都遠大于中國市場，只要新興市場開拓順利,，國內(nèi)產(chǎn)品就有足夠的增長空間,。若按50%出口占比測算全行業(yè)銷售額將增長23%，而按25%-30%左右占比測算的增速將是8%～10.8%,。只有很少幾種情況下才會出現(xiàn)整體負增長,，且幅度不會超過6%，而主要龍頭公司的銷售增速應(yīng)該在12.5～15%左右,。
從國統(tǒng)局及海關(guān)的歷史數(shù)據(jù)看,，中國工程機械的出口高增始于2004年,，近５年一直保持50%以上的增長。估計08年底時總出口額將在1000億人民幣左右(包括零部件),，出口占工程機械全行業(yè)銷售的比重也將超過50%。
按整機產(chǎn)品數(shù)量統(tǒng)計的出口量占比要低于上述數(shù)據(jù),，但也已舉足輕重,。從出口量看，壓路機,、推土機,、叉車、起重機的出口量占比都是超過20%的,。并且,，幾乎所有的主流產(chǎn)品的出口占比都是在提升的，08年6月份相對4月份的占比都有1-2個百分點的提升,。而推土機,、壓路機產(chǎn)品出口對增量的貢獻已經(jīng)超過80%，起重機,、叉車超過35%,。數(shù)據(jù)顯示，壓路機的出口增長甚至彌補了國內(nèi)需求的下降,。
主機產(chǎn)品中出口額最大的是裝載機,、汽車起重機、叉車,。08年前7個月,，此三大產(chǎn)品的出口額都在30億人民幣以上，挖掘機,、混凝土機械,、塔吊的出口額也超過20億。履帶吊雖是很多國內(nèi)企業(yè)剛做了數(shù)年的新產(chǎn)品,，但出口額已經(jīng)達到17個億,，增速高達266.6%，國際需求相當(dāng)旺盛,。除了挖掘機以外,，主流產(chǎn)品今年的銷量增速都在60%以上。
目前,，國內(nèi)工程機械產(chǎn)品的出口地區(qū)以俄羅斯,、中東、非洲為主,，但整體區(qū)域分布相當(dāng)分散,。07年作為主要出口地的十個國家共從中國進口了11.2億美元的整機產(chǎn)品,，只占中國整機產(chǎn)品出口的19%。其中,，俄羅斯,、中東兩國、非洲三國,、印度出口額較高,，都在1.2億美元以上。
以上數(shù)據(jù)證明,，出口將是09年能否保持增長的最主要決定因素,。而從全球工程機械行業(yè)觀之，不只是中國,，日本及美國的工程機械廠商也是靠國際市場來平衡國內(nèi)需求的下降,。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，08年1-7月,，日本工程機械國內(nèi)需求為43億人民幣,，同比減少6.7%，連續(xù)第4個月出現(xiàn)減少,，而出口110億人民幣,，同比增長13.2%，從而帶動行業(yè)整體增長6.8%,。
08年上半年,，美國工程機械出口100億美元，增長24%,，而同期國內(nèi)需求至少下降了10%,。其中，出口增長最快的地區(qū)是非洲(主要是南非),、南美洲及歐洲(主要是俄羅斯)等新興經(jīng)濟體,，但對中國的出口大幅下降。與之相左,，國內(nèi)企業(yè)最看中的是中東,、俄羅斯、印度,、北非的市場,，對南美、澳大利亞處于剛開始進入階段,，同時美國廠商對印度,、中東市場的興趣似乎沒有國內(nèi)企業(yè)大。
可以預(yù)見，09年全球建筑業(yè)市場發(fā)展將主要依靠新興經(jīng)濟體的增長,。根據(jù)美國研究機構(gòu)Globleinsight最新預(yù)測,，美國建筑市場08年的投資額將回落到20世紀末的水平，此后逐漸復(fù)蘇,；而歐洲要09年才能結(jié)束回落勢頭,；日本建筑投資則因出口和人口問題將面臨增速回落；同時除日本以外的亞洲增速也會回落,，但仍是增長最快的地區(qū),；中東、北非,、東歐及南美地區(qū)的建筑投資仍將維持前幾年的增長勢頭，不會因發(fā)達經(jīng)濟體的回落受到影響,。
在對建筑業(yè)住宅,、基建、非住宅建筑三大類的需求趨勢的判斷中,，Globleinsight認為基建的穩(wěn)定性最好,，增速不會有大的回落，而住宅及非住宅方面的增速將大幅度下降,，但仍保持正增長,。整體看，全球建筑投資在2010年前都將保持低增長,，但考慮到發(fā)達經(jīng)濟體的恢復(fù)及新興市場的需求,，中長期仍值得看好。
新興的建筑市場未來幾年的增長仍將持續(xù),。近幾年銷售一直火爆的中東地區(qū)國家,，建筑業(yè)投資雖有所降溫，但辦公,、住宅和機構(gòu)方面的建設(shè)將保持增長,，09年的增速可以保持為08年的70-80%。目前俄羅斯建筑投資的規(guī)模尚不足中國的1/10,，巴西,、印度的1/2，市場空間巨大,，但Globleinsight考慮到石油價格下跌的影響,，認為其09年增長將下降為08年的83%左右。而印度投資拉動性發(fā)展模式剛剛開始,，07年開始的新的五年計劃里有大規(guī)模的基建投資規(guī)劃,，未來幾年建筑業(yè)投資增長可能會加速，09年至少可以保持08年的增速,。拉美地區(qū)投資本輪受中國需求的影響更大,，不會大幅衰退,，礦業(yè)、石油的發(fā)展帶動基建需求,，地區(qū)建筑投資高增長仍將持續(xù),，增速可以保持08年的70%左右。
結(jié)合以上地區(qū)占中國出口的比重,，09年相關(guān)地區(qū)的建筑業(yè)投資增速將是08年的78.7%左右,。08年前7個月，中國整機產(chǎn)品出口額的增速為82%,，預(yù)計全年保持此增速難度不大,。若出口增速與需求地建筑業(yè)增速變動一致，預(yù)計09年工程機械整機產(chǎn)品的增速在64.5%左右,。但占出口總量30%的零部件的增速可能略低于整機,，而整體出口增速將保持在50%的水平線。
中東,、東歐,、拉美地區(qū)單個國家的建筑市場規(guī)模都大，且地區(qū)規(guī)模都遠大于中國市場,。拉美建筑市場規(guī)模相當(dāng)于中國的4倍,，中東和非洲是2.9倍，東歐是2.4倍,。只要新興市場開拓順利,，國內(nèi)產(chǎn)品就有足夠的需求空間。從中長期看,，隨著這些高增長地區(qū)需求規(guī)模和占比的提升,，全球建筑業(yè)投資都將是加速的。
綜合內(nèi)需和出口的增長情況,，慧聰工程機械網(wǎng)認為,，09年國內(nèi)工程機械行業(yè)銷售額的增速可能在23%左右。從國際渠道鋪設(shè)方面,，山推,、柳工、徐工是老牌企業(yè),，三一和中聯(lián)發(fā)展迅速,，尤其是三一的海外擴張非常迅速；從出口金額看,，未來1-2年徐工的龍頭地位很難被撼動,；從出口占比看，徐工、山推,、合力的最高,，三一、中聯(lián)可能很快趕上,；產(chǎn)品線方面,，徐工、中聯(lián),、三一,、鄭州泰達的最全。這些跡象使我們在對工程機械行業(yè)冰冷的預(yù)期中感到一絲暖意,，相信工程機械行業(yè)在來臨的經(jīng)濟“寒冬”中不會遭遇凜冽刺骨的痛苦,。

al10

我支持柳工，“世界柳工,，源自中國”,。

半路學(xué)機械

我也想去搞工程機械那 ,，可是人都不要我 ,，郁悶

看不慣某些人

好文章!!!!